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發(fā)布者：管理員
發(fā)布時(shí)間：2013-3-9閱讀：917次
2013年的全國(guó)“兩會(huì)”開到現(xiàn)在，總的來(lái)說(shuō)遠(yuǎn)不如市場(chǎng)預(yù)期，房地產(chǎn)調(diào)控等利空政策不斷逆襲中國(guó)鋼材市場(chǎng)，導(dǎo)致本周以來(lái)鋼價(jià)反復(fù)震蕩，幾乎失去方向;相關(guān)政策、消息基本發(fā)布完畢，可以說(shuō)，對(duì)于鋼鐵行業(yè)而言，利空基本出盡，未來(lái)鋼材價(jià)格可能在需求的釋放下逐步回升。
對(duì)于本次“兩會(huì)”而言，透露出來(lái)的消息多以利空為主，包括“2013年GDP增速調(diào)整至7.5%、繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策、城鎮(zhèn)化建設(shè)不搞’造城運(yùn)動(dòng)’…..”等一系列的消息，對(duì)股票、期貨市場(chǎng)造成一定的消息面打壓;期貨螺紋鋼在最近幾個(gè)交易日中更是漲漲跌跌、反反復(fù)復(fù)，基本失去了明確的方向，不過(guò)，隨著消息面逐漸平和下來(lái)，預(yù)計(jì)后期將溫和回升，有助于現(xiàn)貨鋼市心態(tài)的企穩(wěn)。
而對(duì)于鋼鐵行業(yè)需求方面，最近一周以來(lái)，全國(guó)多以氣溫回升為主，特別是南方地區(qū)氣溫普遍在20度上下，鋼鐵下游行業(yè)開工量逐漸增加。而此前的一系列重大投資項(xiàng)目也陸續(xù)進(jìn)入施工階段，對(duì)鋼材等原材料的需求正在有序釋放。
另外，此前房地產(chǎn)行業(yè)的“國(guó)五條”細(xì)則在市場(chǎng)上產(chǎn)生一些跟風(fēng)性的恐慌，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的冷靜，加上發(fā)改委強(qiáng)調(diào)三月底會(huì)出臺(tái)補(bǔ)充政策，市場(chǎng)已經(jīng)認(rèn)清真實(shí)性，就像筆者在上一篇分析文章中所說(shuō)的，二手房交易稅征收20%，非但不會(huì)打擊房市，反而會(huì)刺激購(gòu)房剛需快速向新房市場(chǎng)流動(dòng)，從而利好商品房開發(fā)，對(duì)于鋼市而言，是刺激建筑鋼材需求釋放的重大利好，而今年以來(lái)土地交易價(jià)格和數(shù)量屢創(chuàng)新高，顯示房地產(chǎn)市場(chǎng)正在復(fù)蘇;如此來(lái)看鋼市需求基本面利好遠(yuǎn)大于利空。
此外，“兩會(huì)”期間，發(fā)改委透露，兩會(huì)后將重點(diǎn)推出消費(fèi)和投資兩塊擴(kuò)內(nèi)需組合政策。隨著擴(kuò)大消費(fèi)的推進(jìn)，我國(guó)鋼材人均擁有量將進(jìn)一步增加，這點(diǎn)將重點(diǎn)體現(xiàn)在城鎮(zhèn)化建設(shè)中的“社會(huì)性城鎮(zhèn)化”建設(shè)，改善居民的消費(fèi)水平從而帶動(dòng)鋼材剛需的釋放。
但在另外一個(gè)方面，我國(guó)鋼鐵行業(yè)始終處在產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的時(shí)期，加上鋼廠因?yàn)閷?duì)后期市場(chǎng)需求的強(qiáng)烈需求，粗鋼產(chǎn)量持續(xù)維持高位，最新數(shù)據(jù)顯示2月份下旬全國(guó)日均粗鋼產(chǎn)量達(dá)到203.42萬(wàn)噸，必然將促進(jìn)本周鋼材庫(kù)存呈現(xiàn)繼續(xù)回升格局，本周末發(fā)布的最新鋼材庫(kù)存數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)會(huì)連續(xù)12周增長(zhǎng)，鋼材市場(chǎng)的供應(yīng)壓力繼續(xù)增大。
但是，按照往年規(guī)律，春季鋼材庫(kù)存回升一般持續(xù)到3月中旬，隨即將進(jìn)入去庫(kù)存化階段，從時(shí)間節(jié)點(diǎn)上來(lái)看，正是下周;而本周以來(lái)，商家普遍反映現(xiàn)貨市場(chǎng)成交已經(jīng)開始穩(wěn)步回升;隨著天氣進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，終端需求釋放可能逐步加速。進(jìn)入鋼材去庫(kù)存化階段后，估計(jì)鋼價(jià)反彈的動(dòng)能也將持續(xù)拉升。
而從成本方面來(lái)看，盡管中遠(yuǎn)期看跌鐵礦石價(jià)格走勢(shì)，但在近期而言，鋼廠在經(jīng)過(guò)連續(xù)的高產(chǎn)量釋放后，此前采購(gòu)原料的量相對(duì)較少，鋼廠內(nèi)部原料庫(kù)存基本消耗完畢，我們預(yù)計(jì)在隨后的一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)鋼廠將陸續(xù)進(jìn)入原料市場(chǎng)進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)存操作，鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪的釋放過(guò)程，若無(wú)意外發(fā)生，短期內(nèi)礦價(jià)或有穩(wěn)中上調(diào)行情出現(xiàn)。
總體來(lái)說(shuō)，當(dāng)前需求正在逐步釋放，意味著成交開始增多，而消息面上利空基本出盡，不太可能還有重大刺激鋼市敏感神經(jīng)的利空因素出來(lái)，鋼材市場(chǎng)也將結(jié)束持續(xù)的弱跌整理格局，開始緩慢的回升走勢(shì)。
對(duì)于本次“兩會(huì)”而言，透露出來(lái)的消息多以利空為主，包括“2013年GDP增速調(diào)整至7.5%、繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策、城鎮(zhèn)化建設(shè)不搞’造城運(yùn)動(dòng)’…..”等一系列的消息，對(duì)股票、期貨市場(chǎng)造成一定的消息面打壓;期貨螺紋鋼在最近幾個(gè)交易日中更是漲漲跌跌、反反復(fù)復(fù)，基本失去了明確的方向，不過(guò)，隨著消息面逐漸平和下來(lái)，預(yù)計(jì)后期將溫和回升，有助于現(xiàn)貨鋼市心態(tài)的企穩(wěn)。
而對(duì)于鋼鐵行業(yè)需求方面，最近一周以來(lái)，全國(guó)多以氣溫回升為主，特別是南方地區(qū)氣溫普遍在20度上下，鋼鐵下游行業(yè)開工量逐漸增加。而此前的一系列重大投資項(xiàng)目也陸續(xù)進(jìn)入施工階段，對(duì)鋼材等原材料的需求正在有序釋放。
另外，此前房地產(chǎn)行業(yè)的“國(guó)五條”細(xì)則在市場(chǎng)上產(chǎn)生一些跟風(fēng)性的恐慌，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的冷靜，加上發(fā)改委強(qiáng)調(diào)三月底會(huì)出臺(tái)補(bǔ)充政策，市場(chǎng)已經(jīng)認(rèn)清真實(shí)性，就像筆者在上一篇分析文章中所說(shuō)的，二手房交易稅征收20%，非但不會(huì)打擊房市，反而會(huì)刺激購(gòu)房剛需快速向新房市場(chǎng)流動(dòng)，從而利好商品房開發(fā)，對(duì)于鋼市而言，是刺激建筑鋼材需求釋放的重大利好，而今年以來(lái)土地交易價(jià)格和數(shù)量屢創(chuàng)新高，顯示房地產(chǎn)市場(chǎng)正在復(fù)蘇;如此來(lái)看鋼市需求基本面利好遠(yuǎn)大于利空。
此外，“兩會(huì)”期間，發(fā)改委透露，兩會(huì)后將重點(diǎn)推出消費(fèi)和投資兩塊擴(kuò)內(nèi)需組合政策。隨著擴(kuò)大消費(fèi)的推進(jìn)，我國(guó)鋼材人均擁有量將進(jìn)一步增加，這點(diǎn)將重點(diǎn)體現(xiàn)在城鎮(zhèn)化建設(shè)中的“社會(huì)性城鎮(zhèn)化”建設(shè)，改善居民的消費(fèi)水平從而帶動(dòng)鋼材剛需的釋放。
但在另外一個(gè)方面，我國(guó)鋼鐵行業(yè)始終處在產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的時(shí)期，加上鋼廠因?yàn)閷?duì)后期市場(chǎng)需求的強(qiáng)烈需求，粗鋼產(chǎn)量持續(xù)維持高位，最新數(shù)據(jù)顯示2月份下旬全國(guó)日均粗鋼產(chǎn)量達(dá)到203.42萬(wàn)噸，必然將促進(jìn)本周鋼材庫(kù)存呈現(xiàn)繼續(xù)回升格局，本周末發(fā)布的最新鋼材庫(kù)存數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)會(huì)連續(xù)12周增長(zhǎng)，鋼材市場(chǎng)的供應(yīng)壓力繼續(xù)增大。
但是，按照往年規(guī)律，春季鋼材庫(kù)存回升一般持續(xù)到3月中旬，隨即將進(jìn)入去庫(kù)存化階段，從時(shí)間節(jié)點(diǎn)上來(lái)看，正是下周;而本周以來(lái)，商家普遍反映現(xiàn)貨市場(chǎng)成交已經(jīng)開始穩(wěn)步回升;隨著天氣進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，終端需求釋放可能逐步加速。進(jìn)入鋼材去庫(kù)存化階段后，估計(jì)鋼價(jià)反彈的動(dòng)能也將持續(xù)拉升。
而從成本方面來(lái)看，盡管中遠(yuǎn)期看跌鐵礦石價(jià)格走勢(shì)，但在近期而言，鋼廠在經(jīng)過(guò)連續(xù)的高產(chǎn)量釋放后，此前采購(gòu)原料的量相對(duì)較少，鋼廠內(nèi)部原料庫(kù)存基本消耗完畢，我們預(yù)計(jì)在隨后的一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)鋼廠將陸續(xù)進(jìn)入原料市場(chǎng)進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)存操作，鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪的釋放過(guò)程，若無(wú)意外發(fā)生，短期內(nèi)礦價(jià)或有穩(wěn)中上調(diào)行情出現(xiàn)。
總體來(lái)說(shuō)，當(dāng)前需求正在逐步釋放，意味著成交開始增多，而消息面上利空基本出盡，不太可能還有重大刺激鋼市敏感神經(jīng)的利空因素出來(lái)，鋼材市場(chǎng)也將結(jié)束持續(xù)的弱跌整理格局，開始緩慢的回升走勢(shì)。
